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私募基金是如何演变成违法集资工具分析

发布时间:2021-10-14 09:44:17 已有: 人阅读

  私募基金,可以在一定范围内实现资金的大量募集,这也使其极易偏离合规募集的范畴,坠入非法集资的“雷区”。根据对私募基金募集过程中的行为予以分析就会发现,其涉及非法集资的风险点主要体现在募集主体、募集对象、募集方式等方面,再结合刑法及相关司法解释的规定,是否触及非法集资,一般会从“四个特征”上来认定考量:

  私募基金主体不合法,即未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金。私募基金机构需进行登记,基金管理人及基金产品需进行备案,一旦所涉私募基金不予登记备案,而是径行开展募资工作或借用合法经营的形式吸收资金,极容易被认定为非法集资。另外,不管是在金融市场中,还是一些非法集资案件,总有很多人认为,只要私募基金管理人在中国证券投资基金业协会进行了登记备案,那就可以放心开展募资工作,就不会涉及非法集资犯罪。其实,这种观点是错误的,且存在很大的风险。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第九条之规定,向基金业协会所办理的登记备案,并不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可,也不作为对基金财产安全的保证。也就是说,登记备案并非进行实质性审查,不能以此作为合法吸收资金的决定性因素,其核心仍在于前述的募集对象是否不特定、募集方式是否公开,是否存在承诺保本付息行为。况且,在没有进行登记备案的情况下,就径行募集资金,其风险更大。

  第二个特征是指私募机构向社会不特定对象吸收资金。合格投资者制度是私募制度的核心内容。这一制度是因私募市场的高风险性决定的,是为了防止不能够承受风险的人或者不成熟的投资者进入,故基金募集的对象限制为具有特定资格的投资者。同时,并非有特定资格的投资者就可随意进入,相关法律规定还对合格投资者的人数有限制,就契约型基金而言,基金人数总共可以达到200人,而公司型和合伙型均不得超过50人(包含管理人在内)。

  私募机构通过各种媒介向社会公开宣传,也是违法法律的典型行为。私募与公募有一个明显区分,那就在于公募是可以公开进行的,而私募则不允许。其实,公开宣传的具体途径可以多种多样,在相应的司法解释中也有所列举,但不应局限于媒体、推介会、传单、手机短信等这几种。在不少非法集资的案件中,其公开宣传的方式是“口口相传”,这也是违反法律规定的私募宣传方式。

  投资人签订的认购合同、投资推介书等书证及投资人证言可以证实,私募工作者等承诺在一定期限内给予投资人固定的回报,并向投资人承诺返本付息,且约定的回报远高于正常的存储或理财产品的收益,符合利诱性特征。关于“利诱性”,相较于其他三点,其实是比较容易认定的,因为这类还本付息的承诺或者变相承诺,基本都会落实到相应的行为人与投资人的文本之上,且在实践操作中,很少出现所有投资人均未拿到相应“利息”或“报酬”的情况。私募基金不能向投资者承诺未来利益,这是明显违反私募相关法律法规的行为。更多私募基金问题欢迎咨询法邦网专业律师。

  杨树英律师北京私募基金律师温馨提示:基金业协会优先登记有管理基金经验的私募投资基金管理机构的申请,对于没有管理过基金的申请机构,协会除对其是否如实填报申请材料、申请机构及其实际控制人、高管人员的信息外,还将通过约谈高管人员、实地核查等方式进行核实。如果您遇到私募基金问题,可以拔打免费私募基金法律咨询电话:(同微信),专业私募基金律师为您提供服务!募集行为相关栏目·募集监管·募集程序·募集行为关于私募基金是如何演变成违法集资工具分析的推荐内容·私募基金可以投资不良资产 分得不良资产领域一杯羹·资金池的类型特征,你了解些什么?·何为投资冷静期 投资冷静期对于不同主体的适用分析·什么是私募基金投资的冷静期,什么是回访确认制度?·资管、私募、信托、基金关于合格投资者资格要求分析·私募基金处罚又一案 如何界定向不特定对象宣传推介·募集行为特定对象如何界定,特定对象调查包括哪些内容?·怎么做基金终止与清算·基金公司的经营范围是什么·私募基金高管·私募基金到期无法兑付·重大事项变更·定增价格和基准日如何确定?·公司制基金模式的组织架构服务流程股权纠纷流程协议解决流程委托律师流程只有大律师才能影响诉讼结果专业私募基金律师温馨提示:

  基金业协会优先登记有管理基金经验的私募投资基金管理机构的申请,对于没有管理过基金的申请机构,协会除对其是否如实填报申请材料、申请机构及其实际控制人、高管人员的信息外,还将通过约谈高管人员、实地核查等方式进行核实。如果您遇到私募基金问题,可以拔打免费私募基金法律咨询电话:,专业私募基金律师为您提供服务!北京私募基金律师推荐杨树英律师知名私募基金律师,执业以来,一直专注于私募基金领域的研究与实践成功办理过众多私募基金案件,是基金领域的专家律师。手机:(同微信)地址:北京市朝阳区东四环北路37号京师律师大厦募集行为相关咨询·公司变更法定代表人,需要在基金业协会履行什么手续?·未曾管理过基金项目的机构,是否可以在基金业协会登记备案?·私募基金的投资者可能会面临哪些投资风险?·作为投资人,投资私募需要注意哪些内容?·私募基金管理人定期更新的内容有哪些?免费发布私募基金法律咨询募集行为相关案例

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